Flagship-Auftrag
Kreditrisikoanalyse für Unternehmensanleihen
Für Portfoliomanager, Credit-Analysten und Family Offices, die vor Kauf, Aufstockung oder Halteentscheidung eine unabhängige Zweitmeinung brauchen.
Ergebnis und Umfang
Sie erhalten ein schriftliches Analyse-Memo (üblich 12–25 Seiten) plus eine Anhangstabelle zu Kennzahlen und Annahmen. Das Memo benennt Kreditstärken, Bruchstellen in der Kapitalstruktur, relevante Anleiheklauseln und eine klar gekennzeichnete Einordnung maschineller Frühwarnsignale.
Enthalten: Emittentenprofil, Cashflow- und Verschuldungslogik, Covenant- und Rangprüfung, Vergleichspreads im Sektor, zwei Stressszenarien, Quellenverzeichnis.
Nicht enthalten: Handelsempfehlungen mit Kurszielen, Rating-Agentur-Kommunikation, steuerliche Gestaltung, Rechtsgutachten.
Rahmen
Dauer: 8–15 Werktage nach vollständigen Unterlagen
Ort: Desk Research in Frankfurt, Abschlussgespräch vor Ort oder online
Vorbereitung: ISIN, Prospekt/Terms, letzte Jahres- und Quartalsberichte, Ihre interne These
Honorar: ab 4.800 € zzgl. USt. je Emission; Staffelung bei Serien — siehe Honorare
Nächster Schritt: Anfrage über das Kontaktformular mit Emittent und Frist
Ablauf
Briefing und Unterlagen
Wir klären Mandatsfrage, Haltedauer und Entscheidungsbedarf. Fehlende Dokumente listen wir in einer Checkliste.
Fundamentale und vertragliche Prüfung
Bilanz, Wettbewerb, Refinanzierungspfad sowie Anleihebedingungen und Nachrangigkeit werden parallel gelesen.
Signalabgleich mit KI-Hinweisen
Automatisierte Text- und Kennzahlssignale werden gegen Prospekt und Konzerndaten geprüft; Fehlalarme werden dokumentiert.
Memo und Abschlussgespräch
Sie erhalten das Memo, wir gehen offene Punkte durch und halten Annahmen schriftlich fest.
Häufige Fragen
Für wie viele Anleihen eignet sich ein Auftrag?
Standard ist eine Emission. Für Emittenten mit mehreren ausstehenden Tranchen bieten wir ein Paket mit gemeinsamer Emittentenbasis und tranchenweisen Unterschieden.
Arbeiten Sie mit unseren internen Modellen?
Ja, wenn Sie Annahmen und Output teilen. Wir ersetzen Ihre Modelle nicht, sondern spiegeln Abweichungen und Dokumentationslücken.
Ist die Analyse eine Anlageberatung im Sinne des WpHG?
Wir liefern fachliche Kreditanalyse und Methodikhinweise. Kauf- oder Verkaufsaufträge erteilen wir nicht; regulatorische Einordnung Ihres Hauses bleibt bei Ihnen.